重磅会议来袭！下半年还有牛市吗？

2025年07月30日 17:43 辽宁

重磅会议，ZZJ会议的通稿终于来了。

官方选择在下午两点来钟，也就是盘中发布，说明他们很自信，认为这是利好。

我之前有过预测，10月开四中全会，及推出十五五计划，全都预测准确。

另外之前我说的四大重点，咱现在来一个一个对照。

1 货币政策和财政政策

4月的最高会议对于财政政策的提法是：

“用好用足更加积极的财政政策”。

而今天呢？

还是“积极的财政政策”，但“用好用足”改成了“落实落细”。

说明官方希望能够针对特定群体精准发钱。

其实生育补贴每孩每年给3600块这就属于精准发钱。

这里面还有一句话：

“促进社会综合融资成本下行”，

我认为这还是要降息的意思。

下半年还会降息，不知你是否已经把你贷款的重定价日周期改成3个月。

还记得我之前说过的社会大趋势嘛：

不断地把你的钱从银行存款里赶出去。

2 消费

没提之前的“提高中低收入群体收入”，和“增强消费对经济增长的拉动作用”这两句话。

其实之前“增强消费对经济增长的拉动作用”这句话非常震撼，后来仔细想想，确实和大面积国补的逻辑能够对得上。

取消了这句话，下半年国补还能否大额续费呢？

今年全年国补总盘子三千亿，7月底还有690亿，10月还有690亿。

既然之前的一千多亿效果如此之好，能否在两个690亿的基础上再加点呢？

我们仅从今天通稿的表述来看尚不明确，大概率是没有增加额的。

今天的消费板块是略有所反应的，通稿发布之后小反弹了一下。

说明各路资金也不确定会有三千亿之外的国补，只是礼貌性地反弹。

3 反内卷

之前7月1日财委会大提特提反内卷时的表述语气很重：

推动落后产能有序退出。

而这次的表述语气缓和了不少：

推进重点行业产能治理。

你体会一下：

之前是“退出”，不行你给我滚；

现在是“治理”，不行你要改啊。

是不是不一样？

各路资金暂时的理解可能是：会反内卷，但没有我们想象得那么坚决。这不是瞎猜，今天消息一出，反内卷概念股可是有点萎靡不振的。

那么接下来，“反内卷”概念还能作为结构性水牛的领军者之一嘛？

你觉得呢？

4 股市

之前的表述很明确：持续稳定和活跃资本市场。

今天的表述是：

增强国内资本市场的吸引力和包容性，巩固资本市场回稳向好势头。

“吸引力”就是股民要赚钱，赚钱才有更多的钱来嘛；

“包容性”让人浮想联翩，各路企业都跑来融资吧。

官方依然不希望A股大跌，至少不能持续大跌，这样企业可以趁股民还愿意买单的机会抓紧时间来这个贝者场再融资啊，上市啊……

至于房地惨，一句话都没有直接提，只是间接提了一句：

高质量开展城市更新。

真的，本人浸淫宏观多年，这真的是多少年来最高会议首次对房地产业只字未直接提。

综上：我的个人意见是这个会并没有超预期。

2015年鸡犬普涨的那种全面牛市依然见不到任何可能性，最多只是结构性牛市。

我依然在A股里投机，各位如果认知及经验有限，请保住钱包，远离……

当然，鉴于评论区股神频出，我不能阻挠他人富贵，恭喜各位股神发财。

哦对了，今天还出了一件大事，票据圈在今天上午狂砸利率，三季度到期票利率一度砸到了0。

在央行的企业贷款专项统计中，票据融资（如银行承兑汇票贴现）明确被归类为贷款的一种形式，其会计处理和统计均纳入总体贷款规模。

通俗解释：7月的信贷数据大概率非常拉垮，各个银行不得不在月底最后这两天拼命低价收票据，用来给人民币贷款数据充量。

这当然是传统技艺了，只是今天把利率干到0，太极致了，印象里好像也是史上第一次。

说来说去，不怪央行，就怪你们，你们不贷款，给金融人带来多大的麻烦啊。

源自—光导